DoSTOR存储分析 8月13日消息：本周，思科系统公司发布2004财年第四季度和全年业绩报告。据报告公布的数据显示，2004财年第四季度思科的净销售额为59亿美元，与2003财年第四季度的47亿美元相比增长了26.0%，与2004财年第三季度的56亿美元相比增长了5.4%。而存储行业观察家们就究竟该公司在SAN交换机上取得多少真正的进展则有着多方解读。
  
    在本周与分析家的电话会议中，CEO约翰•钱伯斯表示公司运营状况良好，但未透露该财季的存储业务具体营收数据。钱伯斯表示存储业务相对上个季度成长41%，相对去年成长180%。但钱伯斯没有披露思科本季度在存储方面营收具体数字。

    尽管如此，去年8月有消息人士称，思科去年的上个财季存储营收实现1450万美元。由此数据外推最近季度营收增长到4060万美元，上个季度营收为2960万美元。
  
    我们确切地知道，思科在今年一月结束的财季里披露其存储营收实现四千万美元。因此看起来是这样的情况，2004年思科的存储获得前进的动力，但在年初的攀升势头之后上个财季出现大幅下滑。
  
    并不是每个人都同意该观点。分析师们对于思科的营收估测大相径庭，从3000万美元到6000万美元不等。当前的推测有如下几种：

• 第一种预测：存储网络营收增加。例如，CIBC World Markets的分析师Steve Kamman估计思科存储本财季营收应是六千六百万美元。“我们相信思科拥有持续发展的动力……以及他们的市场份额也很可能在持续增长”Kamman在今天一份的研究纪要里头写道。他假定思科在5月份结束的财季在存储方面营收为4700万美元，这只是估测，并不见得准确。
• 第二种预测：市场份额提升。来自First Albany公司的分析师Joel Wagonfeld，估测思科最近这个季度存储方面营收为3600万美元，上个季度营收为2600万美元。这个数据显示出思科在高端导向器级交换机市场份额提升了18%~23%。Wagonfeld断言，这提升的大部分是抢占导向器产品市场领导者McData公司的份额而得来的。他是假设思科存储全部营收来自于导向器产品销售。
• 第三种预测：营收提升，但市场份额不变。Adams Harkness公司的分析师Mark Kelleher计算思科上个财季的存储方面营收可能实现4200万美元，但他对Wagonfeld的市场份额估测却不以为然。“我们认为思科缺乏与McData正面对抗的兴趣”他在今天一份研究纪要里头这样写道。
• 第四种预测：营收、市场份额都下滑。一个要求匿名的分析师，确信思科上个季度存储方面营收为3400万美元。他坚信该公司隐瞒销售数据是因为他们今年年初起就没有增长过。“我认为他们的意图显而易见。”该分析师同时也认为思科可能在试图避免引起公众对一月份斥资7.5亿美元收购Andiamo事件的注意，思科披露这个收购价格是以该公司四千万营收为基础的。

    分析师还对我们表示：“收购Andiamo价格是高昂的，特别是与博科和McData的市场资本相比较。这就是导致本季度营收陡降的所有原因。但这样的做法会让本来就有争议的收购价格变得的更有争议。”
  
    这无疑就是对思科的复合信号的多重反应。当思科存储销售在1月份结束的财季里令人瞩目地增长时，钱伯斯很乐意地公布了数据，并宣称存储将是一个潜在的10亿美元的业务。从那之后，他就跳过相关细节避而不谈。事情变得更为复杂，5月份思科没公布存储销售数据，而是由调研公司Dell'Oro Group提供的一份独立市场研究报告，替思科宣布其第一财季存储业务增长18%。（请参考《DoSTOR存储生态环境分析 思科SANs业务猛增18%？》和《DoSTOR存储分析 摊牌SAN存储网络系统》）但报告是分析一到三月份的第一季度的，而思科要提供收益报告是二月份到四月份的。
  
    为何思科不停止思索，就简简单单地公布财务数据呢？思科表示存储仅是其众多业务的一小部分而已，这部分业务不值得和其他核心业务一样透露详细细节。真的只是一小部分而已，在思科59亿美元的收入中，四千万真的不算什么。但风言风语总是不断，一些人认为思科是在为它今年晚些时候推出16端口多协议交换机争取时间，如该产品出货将侵占博科通讯（Brocade）公司的市场份额。
  
    无论思科沉默的理由如何，一旦思科在交换机方面两个主要的竞争对手博科（Brocade）和McData下周公布收益报告，我们会知道得更多。如果他们提供的数据都显示交换机销售都在成长的话，那毋庸置疑思科的潜在销售在被蚕食。这可能就意味着，直到一些真实的数据宣布之前，有关于思科的存储销售数据的看法都不是绝对的，除非思科自己跳出澄清这一切。（文 存储在线?IVAN）